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雄关漫道的博客

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日志

 
 

证券市场通过图形分析告诉了我们什么?  

2017-06-17 15:48:16|  分类: 证券投资 |  标签: |举报 |字号 订阅

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        博主读了多遍说禅,试图通过一系列文章,把自己理解的说禅表达出来。
        说禅核心讲了三件事(在第9篇):图形、相对便宜(比价)和大股东(大资金)对自己(对该股)的市值不满意,这三件事同时发生,是我们观察市场的正确路径。

       在108篇文章中,他重点说了图形问题,也就是说禅16篇是图形的开篇。或者说是总纲。
       股价波动形状---也就是给走势分类是第一重要的事,更要找到股价的推动力,以及力的成因 ,力的分解,形成一个初步的逻辑(不敢说理论),然后对大盘、个股、轮动(板块轮动、板块内轮动)进行解释,最后达到应用的目标。
  
       这篇文章是开篇,首先解决合力的结果--图形问题,也就是走势的类型以及一些伴生问题。没有分类,就没有归纳。更不会形成演绎。其实走势经过分类也就两类值得关注,下跌--中枢--下跌,另一个是上涨--中枢--上涨。

        图形是合力的结果,至少是估值(政策某种情况也能改变业绩)、流动性(政策、资金、人气)、人气的合力结果,单靠一力无法形成大级别的底;但在一定的高度,可以形成大顶。

        仅凭一力也可以把股价推到一个高点,例如新股仅凭流动性就是同类估值的几倍。
        这三个因素互相影响,有同向的时候,也有分力的情况。


        我们目前使用任何软件的图形都告诉了我们两个要点,第一个告诉我们,目前股价的位置在哪里,也就是说距离历史的最高点,最低点;近期的最高点、最低点有多么远。第二个是目前走势类型的特征。
        好一点的软件也告诉我们估值指标(PE、PB)的位置,例如万点。
        走势类型用下面六个工具来分析,其实就是趋势与中枢,趋势就是顶底分型的连线,这个连线分成笔与线段。这两点预测的功能是很小的,最强的功能是分类与目前的状态。
        至于股价为什么走到这个位置?这是由股价形成的因素来决定的。图形只是其表象。
        表达图型最合适的软件是钱龙除权图形,而不是复权图形。复权图形当然也有自己的作用。

       一、 所在位置分析的几个思路:
       1、总的来看,指数的位置一定是高点越来越高,低点越来越低,这是由经济总量的扩大以及指数的计算方法确定的。
       2、就指数而言,如果由于某种情况,跌破了上一次大级别周期的低点,那是几乎不能发生的事件。日本股市为证。
       3、跌幅越大,级别越大,涨幅越大;反过来成立。
       4、确定了位置才知道目前是大级别走势类型中的形态。

       二、分析在某个位置的某类型走势结构分类的几个工具:
       所有的分析都是建立在“位置”基础上的走势类型,在某位置的最有意义的走势类型就是下跌--盘整--下跌--背离,反过来也成立。所谓位置就是在下跌--中枢(盘整)--下跌--背离中的所处的环节。当然上涨---中枢(盘整)---上涨---背离也是我们最期待的走势。
       1、K线:K线有顶分、底分、中枢三种形态,一旦形成底分、顶分就至少进入中枢。如果有幸,就会形成线段。
        笔的定义:顶底分的连线(中间一根K线互不包含, 其实至少是5根K线),三笔的重叠部分也是一个中枢。
        底部的K线特征就是振幅很小,均线族密集。成交低迷。
        大盘与大盘股的顶部会比较复杂,参与的人太多了,力也就太多了,除非涨得太高了;大多数个股的顶不太复杂。
       2、均线:单一均线意义不大,均线族最大的作用就是支撑、压力、方向、分类。在支撑与压力描述上,均线的密集区很重要。
      K线长期处在长期(600日)均线的下面是市场的比较大的机会。尤其是大级别盘整后背离。
      3、叠加:与指数或者板块指数或者同类个股的叠加以比较强弱,与均线的分类有同等作用。
      4、指标:MACD辅助判断,0轴以下就是熊市,大级别牛市的前夜月级别必须在0轴附近徘徊。
      5、成交:成交是人气的象征,没有人气,就没有行情。我们得不到每日的参与人数,只有成交量或者交易笔数这个指标作参考。行情往往在最低迷中爆发,在极度膨胀中结束。
        
       没有成交的市场注定走不长远,成交放大到流入资金难以为继且资金损耗无法弥补的程度,也就到了顶点,例如沪市曾有过连续3周5万亿的交易量,双边损耗率为0.1%,损耗为300亿,如果深市同样,那就是600亿!这还没有计算资金成本,如果资金不继续流入,可能也就是顶点了。

        成交的历史是SSL,现实是筹码分布。
      6、级别:行情是分级别的。某级别的分型就对应某级别行情,没形成分型以前都是次级别行情。行情是大级别套小级别。
      级别越大,图形的可靠性越强,例如季、月、周。
      同样的图形,级别越大,走势越强。
      一般来说6个月到一年的大幅下跌,会有一个大级别的反弹;4-5年的大幅下跌(不一定新低)企稳后,会有更大级别的反弹。

        次新股如果大幅跌破发行价,且反复除权,股价已经低于10元以下,这时,大级别行情可能就要来临。

        这六个工具分成三类:价格走势类型、走势强弱比较、人气支持。

        就价格走势类型而言:
        线段(一个走势类型的完成,例如下跌--盘整--下跌)是某一个级别行情的完成过程,至少有三笔构成(波浪理论),这三笔就是某级别的趋势(顶底的连线)---盘整(盘整的理解:三笔构成的中枢或者三根以上K线构成的中枢)---趋势。笔用K线组合表达,均线也有一定指示意义。指标做辅助确认。趋势有两种:上涨、下跌。
       均线交叉与指标MACD也有判断走势类型的能力。

       成交金额、成交股数、成交笔数、参与人数、持仓人数是人气的显示。
       叠加与均线族是强弱分类的一个标准。
       
       
       走如果价格的位置再合适,走势类型符合要求,人气、强弱配合,就可以做出结论了。

       这里唯一的作用就是在确定买入哪只股票后,在价格位置合适的情况下,也就是基本确认线段末端,也就是最后一笔下跌的情况下,在某级别走势类型中底分型确立前后买入,顶分型确立后前卖出的参考。

       不符合要求的图形不是我们分析的对象。
       图形这里面分析,不涉及任何估值,以及股东们对自己市值的意愿。

       其实位置可以说,就是某种对估值评估和预期。


        举个说禅的图示作为例子,按照我的理解做一个分析:
       下面的图形是典型的下跌---盘整---下跌类型,然后是背离---上涨。图形的另一面是空间的幅度,时间的周期。以及消耗的能量。
        然后就是试探市场的人气对目前股价的反应。至于强不强,不是走势类型解决的问题。

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         这个图股价从4.62开始下跌,历时4个月,跌到2元附近,中途在3.1元附近做了2个月的盘整。
         由于跌幅较大,且出现了背离,但时间不够,所以,做了一个小级别反弹,历时一个月,反弹高度3.1附近,也是前期中枢。
         由于是反弹,反弹结束后,又进入下跌,历时3个月,下跌到前期低点,2元附近,跌不动了,再次反弹。这次反弹,有成交配合,但仍没有过前期中枢,历时1个月。
         再次下跌耗费近3个月,跌破前期低点,形成更大级别背离,酝酿更大级别趋势。

         这时图形形成了我们期待的走势类型:大级别的下跌---中枢---下跌---背离。

         这是说禅在第16章中对位置以及走势类型的完整描述。时间经历了13个月,跌幅61.26%。

         这里又引入了两个概念:某级别走势类型的周期与空间。例如上面图示就是周期13个月,空间是下跌幅度61.26%。
13是和61.28都是比较特殊的数字。

         图形具有评价、指示买卖点的作用。
        
         某个周期的的跌幅是寻找股票的索引。

         对上述小结,告诉我们如何分析图形:
         1、目前的价格位置。
         2、到达这个位置所耗费的时间、空间以及能量。
         3、价格所处某级别走势类型。
         4、目前的人气是否支持位置。
         5、位置与大盘(可比同类)的强弱比较。

         以上就是看图说话给出的5个答案,其背后的估值、流动性、人气等后文再详说。

         还有一个类型也值得关注:上涨---盘整---上涨,在盘整时介入,这个盘整周期应该足够长,至少一年以上,尤其是指数大跌后。

         所有类型要引起足够重视的是下跌---盘整---下跌。
        
        值得关注的是上涨---盘整---上涨,这盘整距离上一个高点大概-40%左右的距离,周级别没有走坏:均线、MACD。
         
        市场有两个获利机会,一个是大机会,就是大级别(日以上)的走势类型机会。一个是小机会,就是在大级别中枢里面的小级别的走势类型机会。

         正常是线段由三笔构成,当然,这三笔的重叠部分也就是中枢。
         也有特例一笔直接构成线段,这需要中间至少有一个中枢。当然,这个图形的级别应该是周以上。


        人气的极限是在当下环境下,能开户的人都开户了,能进入的资金都进入了,能交易的都交易了,增量到了极限,存量资金不能左右行情,行情也就到了极限。这时人们的疯狂与估值无关。在边际没有到来之前,一切相反的意见无用。
        人气并不是到了极限才衰减,人气还有损耗,例如佣金、规费、税金就是损耗,这些成本越大,损耗就越快,人气的极限周期就越短。损耗与新增的拐点是人气的另一个重要指标。

        证券公司、期货公司、两所的利润就是人气损耗。

        所谓人气就是共识度,也就是合力,一只股票,所有股东合力越大,越持久,方向清晰。一个市场所有股东的合力越大,同理。
  

         再论顶底与中枢
        从图形上看,下跌--盘整--下跌走势中,最后一跌之后不是上涨,而是较长时间(一年左右)的盘整,这期间也可能出现盘整背离。这个盘整的含义,就是市场共识,跌不动了。跌不动了,什么时间涨,不知道,需要事件的触点。
        这个共识也是几乎所有的市场参与者几乎都亏损!,甚至严重亏损,穷则思变!!
        
        在上涨--盘整--上涨走势中,盘整的识别最重要,这个中枢最重要的特征级别大,时间可能历时一年,这意味着可能已经换庄。也有短暂盘整后加速拉升,这是中枢为了完成除自己以外的筹码换手,而不是换庄。
        
        它们共同的特征都是中枢的第一个低点就是最低点,这个低点被均线族支撑,最后的低点被第一个低点支撑。
乐视的中枢从均线族、第一个低点(红箭头),MACD、成交均线、历时时间都显示的一清二楚。
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        相反,大幅上涨后几乎都是断崖式下跌,即使有二次拉回,也是强弩之末。
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