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雄关漫道的博客

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日志

 
 

再说代客理财---证券业的革命  

2015-03-19 22:08:19|  分类: 证券投资 |  标签: |举报 |字号 订阅

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        代客理财的征求意见稿是3月16日发布的,大概3个月后,就会形成正式文件,估计券商会有一两个月的培训过度,预计最晚第四季度能够开始实施。真正白热化竞争,大概得明年这个时候。
        代客理财的推出时机:
        1、做空机制已经基本形成,理财的基础已经具备。股指期货已经推出10年,个股期权也已经推出。个股期货也已经提到日程。只有做多才能赚钱的日子已经过去,多空都能赚钱的时代已经来临,考验的是理财能力。
        2、证券机构已经放开,证券网点已经扩张到6000多家。据传说,交行、兴业已经有获得证券牌照的意愿。证券网点已经从2010年的3000多家扩张到目前的6000多家。机构的竞争在目前的条件下,已经比较充分。
       3、佣金管制已经放开,最低佣金已经达到万分之2.5。如此低的佣金券商,基本无利可图。万分之2.5的佣金还包含规费,收入还需要缴营业税,还得扣除席位、通讯、设备折旧、人工等费用。
      4、开户手段已经实现非现场开户。手机开户、网上开户已经十分成熟,而且比现场开户速度快得多。
      5、上海市场最晚6月底实现一人多户。一码通的推出使上海账户与深圳账户同样方便,客户自由流动的基础已经形成。
      6、多家银行已经实现一家银行对多家券商。客户的流动更加便利。
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        如此的市场环境,券商在资本市场似乎已经无利可图了,代理卖信托产品,代理其他金融机构做所谓项目成了主业。证券业协会在这样的时机推出的代客理财合规合法的文件。
        其实行业里面的代客理财一直没有过停息,也必须浮上水面,使之合法化。
        我们要做到未雨绸缪,就得思考,我们的对策。

        投资顾问的理财基本要求就是对多空熟悉:正常的投资顾问资格+期货资格。
        具有高于市场指数的获利能力。
        客户认可的市值达到一定量级。

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        目前的客户应该分成两类:自主交易与辅导交易。
        证券公司级别的对客户的辅导交易应该是行不通的。如果一家公司有500亿市值,辅导交易客户占30%,那么就是150市值,这些客户,都听公司一声号令,营业部的投资顾问,都是传声筒,即使公司的股票池是10只股票,那也会出现连续N天涨停。     
       如果一个营业部有20亿市值,辅导交易占30%,那么也有6个亿市值,一个投资顾问能辅导3000万市值,那么也得20名投资顾问。即使10%需要辅导交易,一个投资顾问能辅导2000万市值,那也至少需要10名投顾顾问。按照,目前的情况看,根本达不到。
        如果70%的客户是自主交易,那么佣金率也就万分之4是极限的上限。这样佣金收入一下子就下降了三分之二,再乘70%,与现在相比佣金收入至少对折!
        这样的老营业部有个别的只有一名投顾,那么,这名投顾能带来的收入几乎可以忽略不计了。
        即使这样的行情,这样的老营业部基本走到了亏损边缘。
        如果这名投顾仅仅拥有资格,没有理财能力,更没有客户,那么,这个营业部的客户流失会更加迅猛。
  
        如果一个营业部有5名投顾,能管理5000万资产,如果这5000万资产的增值是年20%,如果营业部能分到200万的收入(增值的20%),营业部就能保本,这包含员工的薪酬。这还没有计算佣金收入。
    
         这就是代客理财的力量!
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         将来的营业部客户数量的多少,资产量的多少不是衡量营业部的优势标准。客户越多、资产量越大,可能麻烦越多!
         
        将来的标准可能是:
        投资顾问的数量多少?理财能力的优势?社会知名度的大小?代客理财的市值多少?

        经纪人、营销经理可能黯然退场。

        没有投资顾问的营业部可能黯然退场。

        拥有大量这样的营业部的证券公司可能黯然退场。
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